Letošní rok je pro investory příznivý. Ceny akcií, zlata i stříbra rostou. A to přes otřes způsobený hlasováním o vystoupení Británie z EU. Nabízí se otázka, kam své peníze investovat v současnosti. Před opovědí si musíme ujasnit, zda se jedná o dlouhodobé nebo krátkodobé investice.

Zlato a stříbro poslední půl rok výrazně vydělaly. Ale předchozích 5 let ztrácely a oproti svému maximu v roce 2011. Kdy cena zlata dosáhla cca 1 900 USD za unci ztratilo zlato skoro polovinu své ceny. Stříbro dokonce více, protože jeho maximem bylo cca 45 USD za unci a propadlo se až k 16 USD za unci. Tedy více než 60%.

U akciových indexů je situace jiná. Ty stoupají s mírnými výkyvy neustále. Musíme si ale uvědomit, že to neznamená, že stoupají všechny akcie. Mnoho akcií ztratilo cenu. Minule jsme psali o akciích třetí největší italské banky (Banca Monte dei Paschi di Siena) a o tom, že se jejich cena v současnosti blíží nule. V tomto textu ale zůstaneme jen na úrovni akciových indexů. Ostatně i do nich je možné dnes investovat.

Podívejte se na následující graf převzatý ze serveru Kitco.com, kde je změna ceny zlata (žlutá čára), stříbra (šedá čára) za posledních 5let a jejich srovnání se změnou hodnoty amerického akciového indexu S&P 500 (modrá čára).

gold_vs_stock

Je na něm vidět, že zlato stříbro od svého maxima klesaly. Tedy v roce 2015 bylo možné zlato a stříbro koupit podstatně levněji než v roce 2011. Ovšem kdo koupil zlato nebo stříbro v roce 2010 či dříve, tak neztratil nebo vydělal.

Právě při dlouhodobém pohledu vynikne funkce zlata a stříbra jakožto dlouhodobého uchovatele hodnoty. Ale investor nesmí zpanikařit při poklesu ceny a vydržet. My jsme vždy říkali, že zlato a stříbro je pro investory, kteří chtějí investovat nejméně pět let.

Z pohledu zpětně je ale vidět, že pokud někdo investoval v roce 2011 do akciového indexu S&P 500 a nyní svoji investici prodá, tak nejen že neztratil, ale vydělal 60%! Proč tedy neinvestovat tak i nadále? Protože zpětně víme, že akciové indexy získaly. A to proto, že centrální banky již roky pumpují peníze bankám a ty za ně akcie nakupují. Jenže co by nastalo, kdyby např. Řecko opustilo eurozónu a dominovým efektem i další státy? Akciové indexy by pravděpodobně prudce poklesly.

Z dlouhodobého pohledu je rozdíl mezi zlatem, stříbrem a akciovými indexy ve funkci pro investora. Zlato a stříbro jsou pojistky. A také chrání proti inflaci. Ceny dosažené v roce 2015 byly na hranici nebo pod hranicí těžebních nákladů a dolu prostě již dále klesat nemohly. Akciové indexy mohou ztratit svoji hodnotu až na nulu a již se tak mnohokrát stalo.

A jak to bude dál ? Akciové indexy dále porostou, pokud budou banky pumpovat peníze do ekonomiky a pokud nenastane průšvih, jako by byl krach velké banky (např. Deutschebank, o které jsme také psali zde) nebo dokud nebude hrozit nějaký státní bankrot. A to se může stát, protože všechny státy dnes žijí na dluh a i při ekonomicky dobrých rocích své dluhy nesnižují. A jejich dluh dosahuje astronomických hodnot!

Pokud by se to stalo, tak indexy ztratí značnou část nebo celou svoji hodnotu. Zlato a stříbro pak naopak prudce porostou. Takže kdo chce dlouhodobě jistotu, tak by měl podle nás investovat do zlata a stříbra peníze, které nebude dlouhodobě potřebovat. Pak bude mít jistotu že neztratí nebo ztratí jen na těžební hodnotu zlata či stříbra. Ale spíše vydělá, zvláště nyní, kdy je cena nízko.

Kdo je ochoten riskovat a věří tomu, že se v nejbližší době nestane žádný z výše uvedených průšvihů, pak může investovat do akciových index. Pokud průšvih nenastane, tak vydělá.